צמוד למדד או לא צמוד למדד, זאת השאלה

כשאתם לוקחים משכנתא, אתם יכולים לבחור מסלולים צמודי מדד או לא צמודי מדד.

לדוגמה: ״ריבית קבועה לא צמודה למדד״ או ״ריבית קבועה צמודה למדד״, ריבית משתנה כל חמש שנים צמודה למדד או ״ריבית משתנה כל חמש שנים לא צמודה למדד״. ההבדל בין המסלולים הוא כמובן מדד המחירים לצרכן.

מדד המחירים לצרכן הוא מדד שמודד בכל חודש את השתנות המחירים על סל צריכה מייצג בישראל.

לצורך הדוגמה, בינואר סל הצריכה עלה 1,000 ש"ח ובפברואר הוא עולה 1,010 ש"ח כלומר המדד עלה מינואר לפברואר ב-1%.

המדד נמדד ומפורסם כל חודש על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה ולכן אי אפשר באמת לדעת בכמה הוא יעלה או ירד.

המטרה של בנק ישראל היא שמדד המחירים לצרכן יעלה בין 1% ל-3% בשנה כל שנה. בשנים האחרונות מטרה זו אינה מושגת והריבית הנמוכה היא, בין היתר, תוצאה של זה.

כשאנחנו ניגשים לבנות משכנתא אופטימלית אנחנו צריכים לבחור מה לקחת - צמוד למדד או לא.

אחת הדרכים לקבל החלטה היא בעזרת ציפיות האינפלציה הנגזרות משוק ההון. הבעיה היא שהציפיות משתנות כל הזמן ולכן לסמוך על ההפרש בין אגרות החוב יכול להטעות. לכן, מה שהכי חשוב זה להתאים את המשכנתא לצרכים וליכולות שלכם בצורה שתכלול גם ניהול סיכונים מובנה.

אם חשובה לכם היציבות במשכנתא עדיף כנראה לא לקחת הרבה כסף צמוד למדד מכיוון שמדד המחירים לצרכן הוא נתון שיכול להשתנות. (יחד עם זאת חשוב לזכור שהוא גם יכול להשתנות כלפי מטה).

אין כאן פתרון בית ספר ואין כאן נכון או לא נכון. יש פה החלטה שצריכה להתחשב במצב השוק היום, בציפיות מה יקרה בטווח העתידי, במצב שלכם, בצרכים שלכם וביכולות שלכם. ואם אתם לא בטוחים מה מתאים לכם שווה תמיד להתייעץ.